沪深300现货指数为3 000点,市场年利率为5%,年指数股息率为1%,3个月后交割的沪深300股指期货合约的理论价格为()。A3 120B3 180C3 04
2022-08-16 23:54 广东人事考试网 来源:广东华图教育
沪深300现货指数为3 000点,市场年利率为5%,年指数股息率为1%,3个月后交割的沪深300股指期货合约的理论价格为()。
- A
3 120
- B
3 180
- C
3 045
- D
3 030
正确答案
D
解析
根据股指期货理论价格的计算公式,可得:F(t,T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]=3 000[1+(5%-1%)×3/12]=3 030(点),其中:T-t就是t时刻至交割时的时间长度,通常以天为计算单位,而如果用1年的365天去除,(T-t)/365的单位显然就是年了;S(t)为t时刻的现货指数;F(t,T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示);r为年利息率;d为年指数股息率。
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