劳拉公司正在考虑购买一台价值为500,000美元的机器设备,该设备将运营5年,以下的信息被用来进行了相关的财务分析。机器在今后的5年时间内按照直线法计提折旧以便
2022-07-02 07:13 广东人事考试网 来源:广东华图教育
劳拉公司正在考虑购买一台价值为500,000美元的机器设备,该设备将运营5年,以下的信息被用来进行了相关的财务分析。
机器在今后的5年时间内按照直线法计提折旧以便用于税务计算,该公司实际所得税税率为40%。假设公司其它业务的税前利润颇丰,使用20%的折现率,该项目的净现值为:
A
$(282,470)。
B
$(103,070)。
C
$(14,010)。
D
$16,530。
正确答案
每年机器的折旧额= 100,000美元,它是用500,000美元购买价值除以5年计算出来的。
每年的现金流量计算如下:
每年的现金流量=(税前现金流折旧费用)×(1税率)+折旧费
第1年现金流量 =(50,000美元100,000美元)×(10.4)+ 100,000美元=(50,000美元)×0.6+ 100,000美元=30,000美元+ 100,000美元=70,000美元
第2年的现金流量=(50,000美元100,000美元)×(10.4)+ 100,000美元=(50,000美元)×0.6+ 100,000美元=30,000美元+ 100,000美元=70,000美元
第3年的现金流量=(400,000美元100,000美元)×(10.4)+ 100,000美元=(300,000美元)×0.6+ 100,000美元=180,000美元+ 100,000美元=280,000美元
第4年的现金流量=(400,000美元100,000美元)×(10.4)+ 100,000美元 =(300,000美元)×0.6+ 100,000美元=180,000美元+ 100,000美元=280,000美元
第5年的现金流量=(400,000美元100,000美元)×(10.4)+ 100,000美元=(300,000美元)×0.6+ 100,000美元=180,000美元+ 100,000美元=280,000美元
然后净现值(NPV)可以计算如下:
第0年现金流量现值=500,000美元
第 1年现金流量现值= 70,000美元×0.833(i=20%,n=1的复利现值系数)= 58,310美元
第 2年现金流量现值= 70,000美元×0.694(i=20%,n=2的复利现值系数)= 48,580美元
第3年现金流量现值= 280,000美元×0.579(i=20%,n=3的复利现值系数)= 162,120美元
第 4年现金流量现值= 280,000美元×0.482(i=20%,n=4的复利现值系数)= 134,960美元
第5年现金流量现值= 280,000美元×0.402(i=20%,n=2的复利现值系数)=112,560美元
这些现金流量之和就是该设备的净现值,即16,530美元。
解析同上
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