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    甲公司持有A,B,C三种股票,在由上述股票组成的证券投资组合中,各股票所占的比重分别为50%,30%和20%,其β系数分别为2.0,1.0和0.5,市场收益率为15%,无风险收益率为10%。A股票当前每股市价为12元

    2021-08-20 04:16 广东人事考试网 来源:广东华图教育

    题目

       甲公司持有A,B,C三种股票,在由上述股票组成的证券投资组合中,各股票所占的比重分别为50%,30%和20%,其β系数分别为2.0,1.0和0.5,市场收益率为15%,无风险收益率为10%。A股票当前每股市价为12元,刚收到上一年度派发的每股1.2元的现金股利,预计股利以后每年将增长8%。   要求:(1)计算以下指标:  ① 甲公司证券组合的β系数;   ② 甲公司证券组合的风险收益率(RP);   ③ 甲公司证券组合的必要投资收益率(K);   ④ 投资A股票的必要投资收益率;   (2) 利用股票估价模型分析当前出售A股票是否对甲公司有利。    

      

    优质答案

      解析:

       (1) 计算以下指标:
    ①甲公司证券组合的β系数=50%×2+30%×1+20%×0.5 =1.4  
    ②甲公司证券组合的风险收益率(RP)=1.4×(15%-10%) =7%
    ③甲公司证券组合的必要投资收益率(K)=10%+7% =17%  
    注或:
    ③甲公司证券组合的必要投资收益率(K)=10%+1.4×(15%-10%)=17%
    ④投资A股票的必要投资收益率=10%+2×(15%-10%)=20%  
    (2)利用股票估价模型分析当前出售A股票是否对甲公司有利
    ∵ 1.2×(1+8%)/(20%-8%)=10.8元  
    A股票当前市价12元大于其股票价值,因此出售A股票对甲公司有利    

    解析

      以上是关于 甲公司持有A,B,C三种股票,在由上述股票组成的证券投资组合中,各股票所占的比重分别为50%,30%和20%,其β系数分别为2.0,1.0和0.5,市场收益率为15%,无风险收益率为10%。A股票当前每股市价为12元的参考答案及解析。建议大家看完问题先作答、再查看答案哦!


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    (编辑:广东华图)

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